بانک دی از سال گذشته، عملکردی متفاوت به نمایش گذاشته، به طوری که در ۵ ماهه امسال جهش ۴۰۷ درصدی درآمدی را ثبت کرده است. عملکرد دی منجر به کاهش ۹۸ درصدی زیان سرمایهگذاریها، بازگشت به سودآوری، و مزایدههای مکرر اموال مازاد شده که همگی ادامه روند صعودی سهام را تایید میکنند و برآورد میشود که نماد دی با وجود ۲۰۰ درصد بازدهی در ۱۴ ماه گذشته پتانسیل بازدهی ۱۵۰ تا ۲۰۰ درصدی تا سقف قیمتی سهام در سال ۹۹ را دارد.
بانک دی هفته جاری معاملات را در محدوده ۱۶۰ تومان آغاز کرد و در ادامه روندی پرقدرت که از یک سال پیش شروع کرده بود معاملهگران تقاضای خوبی برای نماد دی ایجاد کردند و روز چهارشنبه روی قیمت ۱۷۳ تومان صف خرید ۳ میلیارد سهمی ایجاد کرده اند درحالی که بورس این هفته را منفی سپری کرده است. این نماد بعد از افزایش سرمایه ۲ هزار درصدی از قیمت ۸ هزار تومان تعدیل پیدا کرده و تعداد سهام سهامداران به نسبت افزایش سرمایه رشد پیدا کرده و بعد از آن در محدوده کف قیمت نوسان داشت، اما از ۱۴ ماه گذشته که در کانال قیمتی ۵۰ تومان روند صعودی را آغاز کرده به قیمت فعلی رسیده و ۲۱۰ درصد بازدهی را برای خریداران خود به ثبت رسانده است. در حال حاضر، فاصله این نماد تا سقف قیمتی سال ۹۹ حدود ۱۴۵ درصد بازدهی بالقوه را نشان میدهد و اگر روند صعودی تا امتداد خط روند سال ۹۹ ادامه یابد، این بازدهی میتواند به ۱۷۶ درصد برسد.
با توجه به رشد سودآوری و ادامه مزایدههای بانک، به نظر میرسد نماد دی در کوتاهمدت سهام بانک دی میتواند ۱۵۰ تا ۲۰۰ درصد دیگر بازدهی بسازد. پس از آن درصورتیکه که سقف کانال را بشکند میتواند روند صعودی جدیدی را آغاز کند که تا قیمت هر سهم به ۴۰۰ تومان هم ادامه داشته باشد. به همین دلیل میتوان ادعا کرد که نماد دی ارزنده بوده و سقف سال ۹۹ برای سهم یک بازدهی کوتاه مدت محسوب میشود.
از آنجایی که رشد، ارزش سهام دی همزمان با بهبود سودآوری بانک و افزایش سرانه خرید اخیر رخ داده است این سهم میتواند عقبماندگی خود نسبت به گروه بانکی. را جبران کند. در معاملات اخیر دی سرانه خرید نشان از اقبال سرمایهگذاران و ورود پول جدید به این سهم بوده که میتواند محرک ادامه روند صعودی باشد.
سهام دی ۱۷۶ درصد بازدهی بالقوه در کوتاه مدت دارد
یکی از جذابیتهای اصلی بانک دی برای سرمایهگذاران، فاصله قیمتی آن تا سقف قیمتی سال ۹۹ است. در حال حاضر، این نماد نسبت به سقف سال ۹۹ رشد قابلتوجهی باید بکند تا قیمت به آن سقف برسد، خریداران فعلی سهام دی حدود ۱۴۵ درصد بازدهی کسب خواهند کرد. اگر روند صعودی ادامه یابد و قیمت تا خط سقف کانال صعودی پیش برود، این بازدهی میتواند به ۱۷۶ درصد نیز برسد. این ارقام، بانک دی را به یکی از جذابترین گزینههای سرمایهگذاری در بازار سرمایه تبدیل کرده است.
عوامل بنیادی نیز از ادامه رشد بانک دی حمایت میکنند. در یک سال گذشته، این نماد همزمان با رشد سودآوری، درآمد غیر عملیاتی کسب کرده، چون مزایدههای بانک نیز با شدت بیشتری ادامه پیدا کرده است. درواقع مزایدهها، به عنوان یکی از ابزارهای اصلی بانکها برای فروش داراییهای مازاد و تسویه مطالبات، میتوانند به بهبود وضعیت مالی و افزایش سودآوری منجر شوند. ادامه این مزایدهها، احتمال تداوم رشد سهام شرکت را تقویت میکند.
با توجه به مجموع عوامل فنی و بنیادی، به نظر میرسد فاصله تا سقف قیمتی سهام در سال ۹۹ با ادامه روند صعودی کمتر شود. این سناریو بر مبنای رشد سودآوری و ادامه مزایدههای بانک استوار است. سرمایهگذاران باید توجه داشته باشند که این بازدهی بالقوه، با فشار فروش بازار ممکن است با تأخیر و نوسان همراه شود از این رو باید با تحلیل دقیق و مدیریت ریسک، ارزش بنیادی سهم را درنظر گرفت
اما چرا تداوم بازدهی نماد دی محتمل است؟ جهش ۴۰۷ درصدی درآمدهای پنجماهه، کاهش ۹۸ درصدی زیان سرمایهگذاریها، و شناسایی سود از مزایدههای مکرر اموال مازاد، همگی نشان از یک چرخش بنیادی در ترازنامه این بانک دارد. بانک دی در پنجماهه نخست سال ۱۴۰۵، مجموع درآمدهای خود را با رشدی بیش از ۴۰۷ درصد نسبت به دوره مشابه سال گذشته، به ۱۳ هزار و ۷۵۱ میلیارد تومان رسانده است. این رشد چشمگیر، عمدتاً ناشی از افزایش درآمد تسهیلات اعطایی بوده که در مردادماه با رشد ۴۶۱ درصدی، به یک هزار و ۳۶۵ میلیارد تومان رسید. درآمد کارمزد نیز با رشد ۲۹۵ درصدی، به ۸۵۳ میلیارد تومان افزایش یافت و درآمد سپردهگذاری با رشد ۱۰۶ درصدی، ۳۴۱ میلیارد تومان را به سبد نقدینگی بانک اضافه کرد، دقیقا اینها فاکتورهای است که اصلاح ساختار پورتفوی بانک دی نشاندهنده مدیریت فعال داراییها و کاهش ریسکهای سرمایهگذاری در این بانک است. به طوری که بانک دی پس از چهار سال زیاندهی متوالی، در سال ۱۴۰۴ به سود خالص ۵ هزار و ۵۸۵ میلیارد تومانی دست یافت و از زیانهای سنگین سالهای پیش فاصله گرفت. این حرکت بنیادی در سال ۱۴۰۵ ادامه یافته است و از آنجایی که مزایدههای متعددی برای فروش اموال مازاد ادامه دارد علاوه بر شناسایی سود، بهبود جریان نقدینگی و تقویت نسبت کفایت سرمایه را به همراه داشته است.
به گزارش جهش اقتصاد ، برنامه تحول بانک دی با تایید بانک مرکزی، در پنج گام تدوین شده است: افزایش سرمایه نقدی، واگذاری داراییهای غیرمولد، واگذاری داراییهای غیربانکی، بهبود و ارتقای مدل کسبوکار، و کاهش اتکا به اضافه برداشت و منابع بازار بینبانکی. این برنامه تا پایان سال ۱۴۰۷ ادامه دارد و هدف نهایی آن، نیل به کفایت سرمایه مثبت و بازگشت پایدار بانک به مسیر سوددهی است. به همین دلیل تحقق بازدهی پیشبینی شده تا سقف ارزش نماد دی در سال ۹۹ قطعی است.
