پنل تخصصی «تامین مالی ارزی» با راهبری شرکت تامین سرمایه تمدن در سومین نمایشگاه بینالمللی ایران پتروکم برگزار شد تا ضمن بررسی چالشهای موجود، از ابزارهای نوین بازار سرمایه برای رفع تنگناهای ارزی صنایع صادراتمحور رونمایی شود.
به نقل از مدیریت روابط عمومی شرکت تامین سرمایه تمدن، همزمان با برگزاری سومین همایش و نمایشگاه بینالمللی ایران پتروکم در جزیره کیش، پنل تخصصی «تامین مالی ارزی» با حضور مدیران ارشد بانک مرکزی، سازمان بورس و اوراق بهادار و فعالان صنعت پتروشیمی برگزار شد. در این نشست که با میزبانی شرکت تامین سرمایه تمدن برگزار گردید، راهکارهای عملیاتی برای گذار از محدودیتهای ارزی و استفاده از ظرفیتهای بازار سرمایه جهت تامین نقدینگی پروژههای کلان ملی مورد بحث و بررسی قرار گرفت.
گذار به سمت ابزارهای نوین بازار سرمایه
علیرضا ناصرپور، مدیرعامل شرکت تامین سرمایه تمدن و مدیر پنل، با اشاره به اهمیت حیاتی تامین مالی ارزی در شرایط اقتصادی کنونی کشور، بر لزوم تغییر ریل از روشهای سنتی به سمت ابزارهای بازار سرمایه تاکید کرد.
وی اظهار داشت: «طی سالهای اخیر تامین مالی ارزی با توجه به تنگناهای موجود، موضوعی فوقالعاده با اهمیت بوده است. خوشبختانه اقدامات عملیاتی موثری برای استفاده از ابزارهای بازار سرمایه صورت گرفته که از جمله آنها میتوان به انتشار موفق اوراق مرابحه ارزی اشاره کرد».
ناصرپور با تبیین نقش تمدن در توسعه این ابزارها افزود: «موضوع سلف موازی استاندارد ارزی، صندوقهای ارزی و صندوق پروژه ارزی از جمله راهکارهایی هستند که توسط سازمان بورس در دست بررسی و اجرا قرار دارند. هدف ما ایجاد بستری است تا این ابزارها به صورت اجرایی در اختیار صنایع قرار گیرد».
راهاندازی اوراق سلف ارزی برای صادرکنندگان
وحید روشنقلب، مدیر نظارت بر بازار اولیه سازمان بورس، از برنامه جدید این سازمان برای کمک به شرکتهای صادراتمحور خبر داد.
وی گفت: «در حال حاضر اوراق مرابحه ارزی شبکه بانکی با مجوز شورا و بدون معامله ثانویه در حال انتشار است. اما در بازار سرمایه، برنامه اصلی ما در کنار صندوقهای ارزی، راهاندازی “اوراق سلف ارزی” است».
روشنقلب تصریح کرد: «با نهایی شدن پیشنویسها، شرکتهای صادراتمحور میتوانند محصولات خود را به صورت ارزی پیشفروش کرده و تامین مالی نمایند. هدف نهایی این است که پلی بین دارندگان منابع ارزی و بخش تولید ایجاد شود تا سرمایهگذاران ضمن کمک به تولید، از سود متناسب ارزی بهرهمند شوند».
نوآوری بانک مرکزی: انتشار اوراق بدون ضامن برای شرکتهای معتبر
سید آرش شهرآیینی، مدیر تامین مالی خارجی بانک مرکزی، ضمن تشریح جزئیات اوراق مرابحه ارزی، از طرحی جذاب برای کاهش هزینههای ناشران پرده برداشت.
وی توضیح داد: «این اوراق در مرکز مبادله ارز و طلا عرضه میشود و سود کوپن آن برای سرمایهگذار ۶ درصد یورویی است. مجموع هزینه انتشار برای ناشر حدود ۹ تا ۹.۵ درصد تمام میشود».
شهرآیینی افزود: «علاوه بر اوراق مرابحه، ابزار “گواهی سپرده خاص ارزی” برای پروژههای پیشران در حال تدوین است. خبر خوب اینکه بانک مرکزی در حال بررسی انتشار اوراق “بدون ضامن” برای ناشران با رتبه اعتباری بالا (Investment Grade) است که میتواند با حذف هزینههای ضمانت، سود سرمایهگذار را تا ۸ درصد افزایش دهد».
صندوقهای ارزی؛ مسیری امن برای سرمایهگذاران خرد
علیاکبر ایرانشاهی، رئیس مرکز نظارت بر صندوقهای سرمایهگذاری سازمان بورس، ساختار صندوقهای جدید ارزی را تشریح کرد که با هدف جذب سرمایههای خرد ارزی طراحی شدهاند.
وی بیان کرد: «این صندوقها با مدل صدور و ابطالی فعالیت میکنند و پیشبینی سود ۳ تا ۴ درصدی برای سرمایهگذاران دارند. برای رفع نگرانیهای گذشته، دو رکن جدید شامل “ضامن نقدشوندگی” و “مدیر عملیات ارزی” به ساختار صندوق اضافه شده تا بازپرداخت اصل و سود به ارز منتخب تضمین شود».
ایرانشاهی تاکید کرد: «بانک مرکزی بر عملیات ارزی این صندوقها نظارت کامل دارد و تبدیل اسکناس به حواله توسط بانک مرکزی و بدون هزینه انجام میشود که ریسک نگهداری فیزیکی ارز را برای مردم از بین میبرد».
مدل جدید پیشخرید ارز صادرکنندگان
محمدرضا بختیاری، معاون بینالملل بانک توسعه صادرات ایران، بر نقش حمایتی شبکه بانکی از صنعت پتروشیمی تاکید کرد.
وی گفت: «تاکنون بالغ بر ۱۵ میلیارد یورو تامین مالی توسط این بانک انجام شده که بخش اعظم آن مربوط به پروژههای پتروشیمی بوده است».
بختیاری از مدل جدیدی خبر داد و افزود: «در تعامل با مرکز مبادله، مدلی طراحی شده که ارز حاصل از صادرات پتروشیمیها که در ماههای آتی وصول میشود، توسط سیستم بانکی پیشخرید شود. این کار نقدینگی ریالی پتروشیمیها را تامین کرده و همزمان به واردکنندگان اطمینان خاطر میدهد که ارز مورد نیازشان در سررسید تامین خواهد شد».
درخواست ناشران: ایجاد بازار ثانویه و پذیرش قراردادها به عنوان وثیقه
حجتاله برامکی یزدی، معاون اقتصادی هلدینگ انرژی سینا، به عنوان نماینده ناشران، چالشهای عملیاتی انتشار اوراق مرابحه ارزی را مطرح کرد.
وی اظهار داشت: «محدودیت اصلی در یافتن “متعهد پذیرهنویس” است که باید ارز آزاد داشته باشد. پیشنهاد ما این است که سرمایهگذاری در این اوراق به عنوان بخشی از رفع تعهد ارزی شرکتها پذیرفته شود».
برامکی همچنین خواستار بازنگری در وثایق شد و گفت: «باید امکان استفاده از قراردادهای فروش محصول (مانند قرارداد با شرکت ملی نفت) به عنوان تضامین بانکی فراهم شود. همچنین فقدان بازار ثانویه برای اوراق مرابحه ارزی و حبس نقدینگی سرمایهگذار، از موانع جدی است که باید برای آن چارهاندیشی شود».
برگزاری پنل تخصصی «تامین مالی ارزی» نشان داد که شرکت تامین سرمایه تمدن با درک صحیح از نیازهای روز صنایع، در حال هموارسازی مسیر تامین مالی ارزی است. همافزایی شکلگرفته میان بانک مرکزی، سازمان بورس و تامین سرمایه تمدن، میتواند نویدبخش روزهای روشنی برای تکمیل پروژههای نیمهتمام صنایع از طریق جذب منابع ارزی سرگردان و هدایت آن به سمت تولید مولد باشد.
